今年以來，新冠肺炎疫情疊加市場低迷行情，足以讓汽車業(yè)界一直都繃著一根弦。他們在經(jīng)歷、在觀察、也在思考，進(jìn)而做出下一步的判斷和行動。身處產(chǎn)業(yè)鏈的上游，中外零部件供應(yīng)商已然感受到市場的變化。此前，本專刊曾從不同角度和層次對此進(jìn)行報(bào)道;而這一次，我們將視線轉(zhuǎn)向了國內(nèi)外零部件行業(yè)的“大塊頭”企業(yè)。

　　眾所周知，并購重組是企業(yè)發(fā)展壯大過程中常見而又重要的戰(zhàn)略舉措，往往能發(fā)揮促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級、激發(fā)市場活力的作用。通過這種方式，資源配置變得更有效率，不同定位的企業(yè)也借助交易滿足自身的發(fā)展需要?？鐕①徃峭黄屏说乩砗臀幕吔纾谄髽I(yè)國際化中扮演著關(guān)鍵角色。近幾年，汽車銷售低迷的陰霾與產(chǎn)業(yè)“新四化”的熱潮并行，再一次把零部件行業(yè)推到了風(fēng)口浪尖，企業(yè)間的并購重組十分活躍。

　　早在2009年前后，國內(nèi)汽車零部件企業(yè)就已開始探索收購海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、進(jìn)行全球化布局，標(biāo)的中不乏國際知名零部件企業(yè)旗下業(yè)務(wù)，這股熱度一直持續(xù)到2019年。然而，隨著市場外部環(huán)境的變化，特別是在全球疫情影響下，零部件供應(yīng)商不得不面對新的考驗(yàn)。一方面，國際零部件巨頭在本土遭遇困局的同時(shí)，在中國市場卻不斷加大投入;另一方面，中國零部件企業(yè)的海外工廠也受到了一定影響，不約而同地拉開追求核心零部件自主可控的帷幕。在這個(gè)特殊發(fā)展階段，中外汽車零部件企業(yè)如何施展“功守道”，維持現(xiàn)有業(yè)務(wù)的發(fā)展，同時(shí)謀劃未來市場的藍(lán)圖?

　　■跨國公司“換道”轉(zhuǎn)型　更加倚重中國市場

　　在銷量持續(xù)走低的市場“寒冬”下，汽車產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著一場前所未有的大變革。而今年，隨著新冠肺炎疫情的蔓延，全球汽車供應(yīng)鏈都受到了不同程度的沖擊。疫情危機(jī)之下，跨國零部件企業(yè)似乎難以改變營收和利潤下滑的局面，迎來新的挑戰(zhàn)。

　　大陸集團(tuán)方面表示，疫情對供應(yīng)鏈和市場需求造成的負(fù)面影響超出預(yù)期，尤其是在歐美部分國家和印度等市場，汽車銷售受到了嚴(yán)重沖擊。大陸集團(tuán)近日披露的二季度財(cái)報(bào)顯示，今年二季度公司銷售收入較上年同期下滑近40%，至66.2億歐元(約合76億美元);旗下三大營運(yùn)部門均未能幸免，其中汽車技術(shù)(包括ADAS、車聯(lián)等業(yè)務(wù))同比下滑45.6%，橡膠技術(shù)同比下滑33.1%，動力總成技術(shù)同比下滑40.8%。

　　采埃孚首席執(zhí)行官沃夫翰寧·施艾德在2020年度新聞發(fā)布會上則表示，行業(yè)面臨前所未有的挑戰(zhàn)，所受影響十分不確定，因此目前無法對今年業(yè)績做出有效預(yù)測。另有一家國際知名汽車零部件巨頭甚至預(yù)測，2020年全球汽車產(chǎn)量將連續(xù)第三年下滑，同比降幅至少20%，并且2025年前不會有任何增長。

　　然而即便如此，零部件跨國公司恐怕也不會放松對未來發(fā)展的布局。今年1月，博世將其在燃料電池公司CeresPower的股份增至約18%，進(jìn)一步提高在燃料電池領(lǐng)域合作開發(fā)的戰(zhàn)略投資;4月，采埃孚與自動駕駛初創(chuàng)公司圖森未來宣布建立全面的合作伙伴關(guān)系，進(jìn)一步推動無人駕駛卡車的技術(shù)研發(fā)和商業(yè)化落地;5月，美國大陸集團(tuán)與先鋒公司建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系;5月底，采埃孚正式宣布完成收購?fù)?hellip;…

　　特別是在中國市場，隨著我國疫情防控形勢持續(xù)向好，汽車市場穩(wěn)步復(fù)蘇，零部件跨國公司不僅鞏固既有市場優(yōu)勢，更加快向“新四化”方向發(fā)力，形成新的攻勢。

　　“疫情造成的影響還是很大的。”佛吉亞中國區(qū)總裁唐德福表示，“不過，在中國，得益于政府明確有效的抗疫、防疫措施，再加上民眾積極響應(yīng)號召，現(xiàn)在情況已逐步好轉(zhuǎn)。早在3月初，佛吉亞基本實(shí)現(xiàn)在華全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)，盡可能保障向客戶交付產(chǎn)品。”

　　據(jù)記者了解，為進(jìn)一步推動技術(shù)交流，充分整合內(nèi)部優(yōu)勢資源，助推佛吉亞汽車電子技術(shù)在中國的進(jìn)一步落地，3月11日，其與長春旭陽工業(yè)(集團(tuán))股份有限公司投資1.2億元共同成立新的合資公司。新成立的長春佛吉亞旭陽顯示技術(shù)有限公司將專注于為整車客戶生產(chǎn)、裝配、銷售車用顯示屏產(chǎn)品。

　　唐德福認(rèn)為，在當(dāng)今世界，沒有一家公司可以擁有所有技術(shù)，也沒有一家公司擁有足夠的資金實(shí)力支持100%的技術(shù)創(chuàng)新，因此企業(yè)需要與他人合作，建立一個(gè)開放式的技術(shù)創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)，以一種非常靈活的方式獲取新技術(shù)，從而提升市場地位。他稱：“佛吉亞與其他公司建立合作主要出于兩點(diǎn)因素，一是能助力我們獲得或應(yīng)用新技術(shù)，二是能助力我們打入新市場。”

　　唐德福表示：“隨著疫情得到控制最終結(jié)束，中國市場將迎來強(qiáng)勁復(fù)蘇，消費(fèi)者信心也會再次恢復(fù)，因此，我們對中國市場依然非常有信心。對佛吉亞來說，中國市場現(xiàn)在以及未來都將是世界上最大的新車市場，同時(shí)也是集團(tuán)關(guān)鍵的戰(zhàn)略性市場。因此，接下來，我們將繼續(xù)對中國市場進(jìn)行投資，強(qiáng)化本土創(chuàng)新能力，特別是在軟件、人工智能等領(lǐng)域。”

　　對此，前述知名汽車零部件公司方面，汽車產(chǎn)業(yè)本身產(chǎn)業(yè)鏈很長，而在汽車“新四化”的趨勢下，更需要產(chǎn)業(yè)鏈上各參與者的合作，整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)是開放競爭和開放合作的。未來，隨著中國企業(yè)更多地參與和創(chuàng)新，一方面，它們希望在良性競爭中促進(jìn)自身的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，以保持和提升企業(yè)競爭力;另一方面，也希望與優(yōu)秀的中國企業(yè)通過優(yōu)勢互補(bǔ)，開展本地化合作，支持中國汽車產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。

　　■全球疫情影響顯現(xiàn)　自主海外業(yè)務(wù)受困

　　外資零部件巨頭在行業(yè)下行的背景下加速收縮業(yè)務(wù)、壓縮成本，同時(shí)不斷加碼在華“換道”轉(zhuǎn)型發(fā)展，而國內(nèi)零部件企業(yè)則加快了“走出去”的步伐，近年來在海外市場表現(xiàn)積極、活躍。

　　來自湯森路透的數(shù)據(jù)顯示，2009~2013年，中國企業(yè)海外汽車零部件并購交易總價(jià)值僅為32億美元，該類交易2014~2017年上半年增至158億美元?？梢姡谖諊H先進(jìn)技術(shù)及拓展全球市場的道路上，國內(nèi)零部件企業(yè)的需求越來越迫切。2019年以來，零部件企業(yè)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、組織調(diào)整、抱團(tuán)取暖等方面的消息更是屢見不鮮。

　　而今年在疫情之下，對比此前布局海外市場的積極姿態(tài)，他們略顯謹(jǐn)慎。“近年來，汽車行業(yè)的處境本就不樂觀，一些企業(yè)適應(yīng)市場變化的速度較慢，疊加此次疫情的影響，就更顯‘雪上加霜’。在不利的大環(huán)境下，企業(yè)很難獨(dú)善其身，不少國外零部件供應(yīng)商陷入了困境，這其中也有已被國內(nèi)企業(yè)收購、并購的企業(yè)。”一家成功實(shí)現(xiàn)跨國并購的國內(nèi)零部件企業(yè)人士告訴記者。他還補(bǔ)充道：“就我們收購的企業(yè)而言，在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)經(jīng)營也遇到了困難，但公司很早就重視風(fēng)險(xiǎn)管控，做了大量的前期工作，打下了較好的基礎(chǔ)，所以情況相對好一些。”

　　7月13日，繼峰股份在公告中披露，控股子公司格拉默(Grammer)受汽車行業(yè)需求下降及新冠肺炎疫情影響，今年二季度營收、利潤將出現(xiàn)大幅下滑;而其業(yè)績也受累于此。繼峰股份方面分析認(rèn)為，客戶訂單顯著減少以及眾多OEM廠商停產(chǎn)，特別是3月開始?xì)W洲和美國工廠的關(guān)閉，給格拉默的業(yè)務(wù)帶來巨大影響。

　　均勝電子相關(guān)人士也告訴記者，受疫情影響，全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈在2020年面臨較大的挑戰(zhàn)。今年一季度，全球輕型汽車產(chǎn)量同比下降24%，國內(nèi)市場同比下降幅度更甚。受上述情況影響，均勝電子一季度實(shí)現(xiàn)營收122億元，同比出現(xiàn)下滑。

　　■并購重組意義長遠(yuǎn)　助力自主補(bǔ)缺“增肌”

　　不過，不可否認(rèn)的是，跨國并購為國內(nèi)零部件企業(yè)帶來的意義是深刻且長遠(yuǎn)的。“海外資產(chǎn)遇到的困難是暫時(shí)的，我們前期做的很多工作在這樣的‘危機(jī)時(shí)刻’發(fā)揮了作用。”在前述國內(nèi)零部件企業(yè)人士看來，自主供應(yīng)商從跨國并購中獲得了極為寶貴的經(jīng)驗(yàn)，“我們在收購?fù)瓿珊?，有幾個(gè)比較明顯的變化。并購交易雙方首先從技術(shù)上進(jìn)行了聯(lián)合的深度開發(fā)，未來我們可能還會建立更多的聯(lián)合技術(shù)研究中心，開展更深層次的合作;其次在管理經(jīng)驗(yàn)方面也進(jìn)行了深入的交流，這一點(diǎn)讓公司的生產(chǎn)效率至少提升了20%。”

　　記者還了解到，2011年至今，均勝電子通過外延式并購整合和內(nèi)生式自主創(chuàng)新，在全球的30個(gè)國家已擁有超過40家研發(fā)中心和近80座生產(chǎn)基地。尤其是通過對德國普瑞、德國德累斯頓、美國百利得、日本高田公司等海外優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的并購與整合，均勝電子從一家單純的汽車功能件企業(yè)發(fā)展成為一家跨國、跨領(lǐng)域的零部件企業(yè)，產(chǎn)品線覆蓋汽車智能駕駛系統(tǒng)、汽車安全系統(tǒng)、新能源汽車動力管理系統(tǒng)、車聯(lián)網(wǎng)核心技術(shù)、高端汽車功能件五大領(lǐng)域。

　　自2018年均勝電子收購高田優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、擴(kuò)大汽車安全業(yè)務(wù)后，均勝電子更專注于收購后的整合工作。“并購之后，最重要的就是整合和升級，不僅涉及產(chǎn)品和技術(shù)，還包括商務(wù)、IT架構(gòu)、企業(yè)文化、信息交流、人才培養(yǎng)等方面。”均勝電子相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱。

　　我國零部件企業(yè)密集開展海外布局的時(shí)間，剛好與汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型趨勢的出現(xiàn)有重合，因此，國內(nèi)零部件企業(yè)面對未來的市場挑戰(zhàn)，也多了一份從容。比如，均勝電子于2019年12月將旗下寧波均勝普瑞智能車聯(lián)有限公司與德國普瑞車聯(lián)公司整合為全新的均勝車聯(lián)事業(yè)部(現(xiàn)已更名為“均聯(lián)智行”)。普瑞車聯(lián)擁有在歐洲市場為大眾汽車配套20余年的經(jīng)驗(yàn)。這意味著，均聯(lián)智行兼具了中國本土和海外平臺的產(chǎn)品服務(wù)能力，是國內(nèi)少有能承接國際頂級車企平臺化訂單的智能車聯(lián)系統(tǒng)供應(yīng)商。

　　“毫無疑問，這些經(jīng)驗(yàn)也在幫助我國汽車行業(yè)‘補(bǔ)鏈、強(qiáng)鏈’，因此，自主替代并不是一個(gè)想不想的問題，而是一個(gè)必須去完成的任務(wù)。”前述國內(nèi)零部件企業(yè)人士認(rèn)為。

　　■跨國并購多重考慮　關(guān)注經(jīng)濟(jì)重啟商機(jī)

　　國內(nèi)汽車零部件自主替代的呼聲不斷涌現(xiàn)，本土企業(yè)收購、兼并的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)逐步顯現(xiàn)出反哺態(tài)勢。然而，近年來，在逆全球化潮流甚囂塵上、貿(mào)易保護(hù)主義盛行的國際環(huán)境下，國內(nèi)企業(yè)未來的并購之路可能會更具挑戰(zhàn)。

　　“此前，我國一些企業(yè)到美國布局生產(chǎn)線，初衷是為了規(guī)避類似‘301調(diào)查’這樣的單邊貿(mào)易保護(hù)主義行為，這類國際化布局是一種保市場的積極策略。不過，隨著美國與墨西哥、加拿大三國簽訂新的協(xié)定，不僅對汽車產(chǎn)品的本土化率提出要求，甚至對配套零部件企業(yè)工人的工資也做出安排，這實(shí)際上是一種保護(hù)主義，以犧牲美墨加協(xié)議區(qū)域內(nèi)競爭力為代價(jià)，對我國一些在當(dāng)?shù)夭季值钠髽I(yè)造成了事實(shí)上的影響。”中國機(jī)電產(chǎn)品進(jìn)出口商會汽車分會秘書長孫曉紅表示。

　　孫曉紅還介紹稱：“今后，外方對中國企業(yè)投資收購的限制可能越來越明顯，隨著以美國為代表，歐洲與日本等國跟進(jìn)的單邊主義在外資安全審查與貿(mào)易出口管制方面的推進(jìn)，某些國家在后疫情時(shí)代會非常‘提防’中資背景的企業(yè)進(jìn)行收購，同時(shí)他們也極力鼓吹在華外資企業(yè)撤回。這種風(fēng)潮從大環(huán)境上對中國企業(yè)全球化布局是很不利的。”

　　“未來，配置海外資產(chǎn)應(yīng)立足自身來看待問題。首先，要從宏觀上找準(zhǔn)自己的定位，清楚市場到底需要什么，無論圍繞‘新四化’，還是立足于體量巨大的國內(nèi)市場，都要先明確發(fā)展重點(diǎn)。以立足國內(nèi)市場為例，在車市下行的背景下，我們要根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)導(dǎo)向、分析市場的需求，完成對企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)的合理配置，整合與扶持并行。”前述國內(nèi)零部件企業(yè)人士表示。

　　對此，均勝電子相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，在此前一段時(shí)間的國際并購中，我們實(shí)現(xiàn)了技術(shù)轉(zhuǎn)型升級、產(chǎn)業(yè)國際化和資本平臺突破。面向未來，并購行為要更加契合自身的戰(zhàn)略，更聚焦于汽車行業(yè)具有前瞻性的領(lǐng)域。

　　對于未來零部件企業(yè)開展跨國并購，孫曉紅還建議道，中國企業(yè)在進(jìn)行海外市場布局時(shí)，應(yīng)在一般性的投資考量之外，綜合考慮疫情等公共衛(wèi)生安全事件以及美國政府激進(jìn)的貿(mào)易保護(hù)主義政策等突發(fā)性事件的影響。“國內(nèi)企業(yè)也要及時(shí)抓住疫情結(jié)束后海外經(jīng)濟(jì)重啟的機(jī)會，善于合理利用不同地區(qū)的差異化政策。”他稱。(文：馬鑫 武新苗 實(shí)習(xí)生：尹傳尚)

　　■“零”視點(diǎn)：2020年下半場：化危為機(jī)

　　2020年已進(jìn)入“下半場”時(shí)間，全球新冠肺炎疫情卻還在繼續(xù)。這一遠(yuǎn)超任何人意料之外的突發(fā)公共衛(wèi)生事件，正在深刻地改變著很多我們習(xí)以為常的事情。而具體到汽車行業(yè)，變革早已潛滋暗長。

　　跨國零部件巨頭早已預(yù)判到汽車未來形態(tài)將發(fā)生巨大變化，電動化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化勢不可擋。它們也因此產(chǎn)生了一種危機(jī)感，多年來精心構(gòu)建的傳統(tǒng)汽車技術(shù)“護(hù)城河”雖然仍在，但面對未來一塊更誘人的市場“大蛋糕”，自己搶食的優(yōu)勢并沒有那么明顯。它們不敢有絲毫懈怠地啟動戰(zhàn)略調(diào)整的步伐，開始從目前仍具有優(yōu)勢但利潤不高、技術(shù)領(lǐng)先型逐漸削弱的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域退出，無論裁員、重組，目的都是為了能夠保證集中更多的優(yōu)勢資源。同時(shí)，跨國零部件巨頭不遺余力地投資新技術(shù)，開展新布局，聯(lián)手新伙伴。然而，疫情突然暴發(fā)，不僅打亂了它們的既有節(jié)奏，而且讓這些實(shí)力雄厚的巨頭感到元?dú)馐軗p。

　　一場疫情也讓中國零部件行業(yè)感受到外部環(huán)境的變化。一些關(guān)鍵核心零部件，以前有穩(wěn)定的供應(yīng)鏈做保證配套無憂，而疫情下則出現(xiàn)了各種風(fēng)險(xiǎn)。也正因如此，實(shí)現(xiàn)核心零部件“自主可控”成為業(yè)界的共識。此外，一些零部件供應(yīng)商在主要汽車市場建立生產(chǎn)基地，希望降低產(chǎn)品成本、抵御貿(mào)易保護(hù)主義措施帶來的風(fēng)險(xiǎn)。但在此次疫情之下，這些海外資產(chǎn)的發(fā)展遭遇著考驗(yàn)。

　　未來一段時(shí)間，疫情、貿(mào)易保護(hù)主義和汽車產(chǎn)業(yè)變革，將成為共同作用于零部件行業(yè)的關(guān)鍵影響因素。汽車市場的未來似乎從未像現(xiàn)在一樣變得撲朔迷離。筆者認(rèn)為，至少有一些事情是確定的。從現(xiàn)在開始，我們就應(yīng)腳踏實(shí)地地朝關(guān)鍵零部件技術(shù)和產(chǎn)品“自主可控”目標(biāo)邁進(jìn)。對于前期通過并購重組獲得的優(yōu)質(zhì)海外資產(chǎn)，國內(nèi)零部件企業(yè)已有相當(dāng)一段時(shí)間的消化期，未來要在把技術(shù)、管理等各方面經(jīng)驗(yàn)吃透的基礎(chǔ)上，盡快形成后續(xù)自主開發(fā)的“養(yǎng)料”。